简介

今天一起阅读思考进步的是央视纪录片《华尔街》。《华尔街》由中国中央电视台和招商证券联合拍摄。该片以美国金融危机为契机，梳理了现代金融的来龙去脉。该片于年9月22日在中央电视台财经频道首播。

七、阳光交易

　　路易斯·布兰代斯：阳光是最好的消毒剂，灯光是最好的警察。（阳光交易最有效的手段就是信息的公开透明。）

没有监管的年代

　　自从资本金融市场在18世纪末来到美洲大陆后，资本市场表现了强大的生命力，在那段没有监管的年代，华尔街野蛮生长着。20世纪前的华尔街，基本上没什么法律法规，也没有警察，那时候的华尔街是疯狂的，充斥着内幕交易和虚假信息。但这在当并不违法，它为权钱交易提供了最完美的平台。 　　美国历来是根据任何一件事它所影响到公众利益的范围是很大还是很小，来作为一个很重要的、很关键的判断政府到底到要介入还是不介入，介入多还是介入少关键的因素。 　　第一个将交易大厅内的信息传递出去的人叫查尔斯·亨利·道，他在纽交所的经历，让他道敏锐地察觉到信息对于交易的重要性。年，他与合伙人创办了道琼斯公司，为商业客户收集、摘抄商业信息。年，他们选择了交易所内具有代表性的11种股票，将它们股票价格的平均值取名为道琼斯指数，并刊登在报纸上。年，这份业务发展成为一份每天都出版的报纸《华尔街日报》。

政府监管之路

　　金融市场的发展路上，重复上演着庞兹骗局：即把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人以维持资金链条，最终在找不到新的投资者时，资金链条断裂。每当骗局大白天下，人们就会质疑调查机构为什么没有早点拆穿这个简单的骗局， 　　每一次金融危机的发生，人们都会质疑资本市场的监管。美国历史上最大一次金融危机爆发在年。美国国会在年时针对此事进行了听证，听证报告指出，大萧条之前股市之所以兴旺，主要原因是证券公司利用虚假信息进行炒作，而公司内部人也大量进行内幕交易掠夺小股民，上市公司根本不注意信息披露，甚至不出年报。 　　年，美国国会通过了《证券法》，确立了证券发行市场的信息披露制度，详细规定了招股说明书应披露的信息内容，以及对初次信息披露应承担的法律责任。年又颁了《证券交易法》，对证券交易市场的信息披露进行法律约束。这两部法律的基本理念是一致的，我们要为投资者提供全面、公平的信息，让他们和经过注册的投资商平等交易、平等对话。 　　年，美国证券监管委员会成立，证监会主席成为政府对证券市场监管的最高责任人。 　　按照美国的惯例，每次大的灾难发生之后都会诞生重要的法规以避免灾难的重复发生。不管是年的股市崩盘，还是年促使《塞班斯法案》出台的安然垮台，所有的这些金融危机都促使了相关法案的出台。《塞班斯法案》被布什总统称为自富兰克林.罗斯福总统时代以来美国关于商业准则影响最广泛的改革行动，同时也被华尔街认为是昂贵的法案。法案规定，所有的财务报表企业法人都必须签字以保证其真实性，并要承担法律责任。

扒粪者：媒体揭露

　　在美国也存着着一些以调查报道揭露一些公司虚假数据为业人，他们就是媒体记者。埃塔·坦贝尔用五年时间对洛克菲勒公司进行深度调查，最终写出15期报道《标准石油公司的历史》。年，美国最高法院判定标准石油公司垄断违法，妨碍了自由竞争，并下令解散标准石公司。年2月，经过近一年的调查采访，贝萨尼写出了对安然的调查文章《安然的股价是否过高》，文章向公众传递了一个明确无误的信息，安然公司财务造假。年12月，安然公司破产。 　　媒体在追求社会正义的同时，也逐步获得了社会的承认，社会开始给予媒体更广泛的权利。从20世纪开始，世界各地的法庭都普遍承认媒体的监督职能。在美国，当媒体与个人或公司打官司时，媒体的胜诉率达到92%。

法律约束之路

　　美国的一些律师事务所们，像是华尔街的隐形警察，时刻在寻找华尔街的错误。 　　在资本市场有许多小的投资者，一旦他们受到大公司的欺诈，自身的力量难以与之抗衡，于是集体诉讼就可以将这些小的投资者联合起来与大公司打官司，要求赔偿。由于集体诉讼的受害者是一个群体，要求的赔偿金额通常是一个天文数字。而集体诉讼一旦胜诉，事务所能拿到近三分之一的赔偿金，这是一个不小的诱惑。围绕着集体诉讼，已经有越来越多的律师事务所开始紧盯华尔街。 　　一些律师事务所的人，认为集体诉讼的方式其实是保护了华尔街，无论是在美国还是你的国家，想在美国投资至少都因为一个因素，这里的法律力量很强大。集体诉讼增加了一些公司欺诈投资者的成本，无形中给中小投资者多了一把保护伞。 　　在纽约，有超过70万人从事金融工作，而有更多的人值守在这条金融大道的两旁，不管是因为职业责任还是利益驱动，都在保障围绕资本市场的公平交易。评论：在交易场上，不存在绝对的公平，但信息透明，可以让人们能更平等的对话。阳光是最好的消毒剂，灯光是最好的警察。阳光包括政府监管、法律监督、媒体揭露，阳光包括每个人的善良之心。